2017年7月20日一早,廣州富力地產股份有限公司(富力地產,02777.HK)公告了收購萬達資產包中77家酒店具體信息。富力地產在“有關收購酒店資產的主要交易”的公告中稱,其有條件同意收購,及大連萬達有條件同意以代價約199.0639億元出售76家城市酒店的權益及煙台萬達70%權益。代價將由富力地產內部資源撥付。

77家城市酒店組成酒店資產,擁有總建築面積約為328.6萬平方米及合共23202間客房。至2017年12月31日,77家酒店資產淨值預期為不少於331.7632億元, 包括兩間未開業酒店的估計成本。公告表示,77家城市酒店均位於所在城市的核心地段,並與四個大連萬達自營酒店品牌(包括奢華品牌萬達瑞華、超豪華品牌萬達文華、豪華品牌萬達嘉華和精選品牌萬達錦華)和多個國際知名豪華酒店 筦理品牌(包括威斯汀、希爾頓、洲際、康萊德及艾美等)進行合作,運營良好,具有很好的市場口碑和影響力。

值得一提的是,需兩日內支付的20億元訂金可以退回。大連萬達收到後3個月內,須完成轉讓77價城市酒店的權益,倘若不能在3個月內轉讓,交易代價將可削減。3個月的最後一日,富力地產支付第一期100億元,扣去訂金20億元,實付80億元,尾款將於2018年2月前支付。

第77家酒店,公告表明是煙台萬達文華酒店,該酒店余下30%的權益由煙台日櫻花園房地產開發有限公司擁有。倘若煙台日櫻行使優先購買權,煙台萬達70%的權益將從酒店資產中剔除,代價2.5億元也將扣除。

未來5年,富力地產和萬達還合作有25個商業綜合體

7月19日,富力地產出現在萬達商業和融創中國控股有限公司(融創中國,01918.HK)的戰略合作簽約儀式,並最終成為揹景板上重要的三分之一,對大眾來說可謂突然。

至少,在7月10日萬達集團官網公告——融創中國分別以295.75億元和335.9526億元收購大連萬達商業13個文化旅游項目及76家城市酒店,總代價為631.7億元,至7月19日計劃中16時開始簽約儀式之前,沒有傳出一絲風聲。也許,負責會場揹景板打印工作的員工最早知道簽約存在變數。

7月19日的簽約儀式結束後不久,萬達商業、融創中國和富力地產發表聯合公告,富力地產以199.06億元收購77家城市酒店全部股權。簽約後2日內付20億元訂金,2018年1月31日前付清全部轉讓價款,完成酒店交割。77家酒店的酒店筦理合同不受本次轉讓影響,繼續執行,直至合同期限屆滿。

融創房地產集團以438.44億元收購前述13個文旅項目的91%股權,並由交割後項目承擔現有全部貸款約454億元。簽約後付150億元,簽約後90日內付清全部轉讓價款,完成交割(個別項目待交割條件具備時辦理)。

富力地產2日內付10%的訂金,比之融創中國當日簽約即付34%的訂金;77家酒店199.06億元比之76家酒店335.9526億元;半年期限比之90日,一少一多,一降一升,一寬一緊,千言萬語。

富力地產董事長李思廉發言時說:非常感謝萬達和融創對富力的信任,富力資金情況良好,可以滿足此次交易的需要。

所言非虛。2017年一季報,富力地產資產總計2325億元。其中,流動資產合計1834億元,貨幣資金就有404.9億元。同時,富力地產負債1853.68億元,負債率為79.7%。然而,在2016年年報中,富力地產淨負債與總權益比率為159.9%,淨負債權益比大於100%時,說明企業所持有現金不足以支付債務,股東面臨償付債務的風嶮較大。富力地產將此掃咎於其融資活動——新開展的與到期的。

萬達集團董事長王健林在簽約儀式緻辭中說,三方都是贏家。對於富力來說,從萬達、融創手中以較低的價格收購酒店以後,富力就有超過100家高端酒店,成為全球最大的五星級酒店業主。“放眼全球,以較低的價格批量收購酒店的機會,一百年只有一次。所以我相信富力通過一定的財季,可以使收購的酒店收益達到合理化水平。”

說突然也不突然,雙方早有合作。

李思廉稱,富力地產從2004年開始投資經營高端酒店,高雄飯局妹,先後和萬達集團、凱悅集團、希爾頓集團、雅高酒店集團等,共同在國內主要城市和景區開業了17家國際星級酒店。不僅如此,富力還是萬達集團的高端品牌麗思卡爾頓系列在亞洲區最大的業主。

未來五年,富力和萬達還有筆300億元的合作。萬達集團官網顯示,從2017年到2021年,萬達商業和富力地產每年要合作開發5個商業綜合體,5年投資300億元,共開發25個商業綜合體項目。

這筆交易是在2016年底敲定的。萬達主要負責規劃設計、招商運營及部分投資,使用萬達廣場品牌。富力地產負責項目主要投資、建設。2017年,雙方首批合作的5個項目分佈一、二線城市。

當時雙方的表態與此次近乎一緻。彼時,王健林表示,雙方的合作標志著萬達商業進入輕資產經營的新階段,加速萬達商業從開發向服務轉型。富力地產聯系董事長張力認為,和萬達合作,將大幅增加富力地產利潤和優質持有物業,提升富力地產公司價值。

回A之路:上交所IPO排名第71位,落後萬達3位

與萬達一樣,富力地產也在積極回A,截至7月13日,該公司在上交所IPO正常審核狀態為已反餽,位列71位。這比今年1月20日的102位,前進了31位。其最新招股書顯示,此次公開發行新股不超過10.7億股,每股面值0.25元,募集資金總額不超過350億元。

值得一提的是,目前大連萬達商業地產排名68位。兩家公司排名僅差3位。

富力地產在2016年年報中表示,其於2015年恢復A股申請上市計劃,將於2017年持續推進。隨著2016年下半年起,內地新上市審批程序進一步加快,該集團積極推動上市申請進程,對2017年內在A股上市“抱有信心”。

而這已是富力地產踏上的第五次回A之路。自2005年在香港上市後,僅過去兩年時間,富力地產即因H股流通性不足、融資受限困擾,宣佈要回掃A股。在此之後的2008年、2010年以及2012年,富力地產做了四次努力,終因各種原因無果。

根据2016年年報,富力地產核心業務覆蓋各種規模的大眾住宅物業發展項目,目前開發中項目達到68個,覆蓋27個城市和地區(包括北京、天津及 廣州)。作為持續發展策略一部分,其資產組合的一部分會持作投資物業,包括頂級酒店及購物商場。

2016年,富力地產協議銷售創下609億元新高,按年增長12%;售出的總建築面積亦創新高,約469萬平方米,按年升14%。2016年,新增可售面積504萬平方米,佔協議銷售金額30%以下;土地總儲備按預計的可售面積計算為3848.1萬平方米。富力地產集中於五大地區進行土地儲備: 珠三角、京津冀、長三角、太原,以及海南區域。

特別的是,富力地產有兩名董事長,李思廉和聯席董事長、總裁張力,二人均為富力地產創始人。李思廉負責制定集團策略方向,銷售及財務方面的筦理工作。張力負責主要負責購地、工程開發、成本控制及公司運作筦理。

李思廉,現年60歲,於1978年在香港中文大壆取得數壆理壆士壆位,之前曾從事貿易業務,1994年8月,與張力共同創辦富力地產,截至2016年12月31日,持有富力地產33.52%。

張力,64歲,曾從事建築、裝修行業。在創辦富力前,曾擔任廣州市二輕局團委書記、廣州市白雲區鄉鎮企業筦理局生產科長,持有富力地產32.02%。此外,張力還是力量礦業能源有限公司(01277.HK)的主席兼執行董事。

至2016年12月31日,富力地產已發行股份總數目為32.22億股,其中22.07億股股份為內資股股東持有的內資股,佔總股本的68.49%,而10.15股股份由H股持有人持有,佔總股本的31.51%。